Повышение достаточности капитала

Анализ факторов влияющих на уровень достаточности капитала позволяет определить способы, с помощью которых можно увеличить значение данного показателя. Основные способы представлены на рисунке ниже.

 
Рисунок 21 - Способы улучшить норматив достаточности ОАО «Глобэкс»

Из рисунка 21 видно, что для улучшения достаточности капитала необходимо работать в двух направлениях: либо увеличивать капитал банка, то есть числитель большинства расчетных формул достаточности капитала, либо снижать долю рискованных активов – знаменатель расчетных формул.
Рост капитала может происходит как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Соотношение между которыми определяется размером банка и его стратегией. Рассмотрим подробно каждый из этих источников.
Рост прибыли. Основным источником собственного капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это нередко самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала за счет этого источника  не несет в себе угрозы потери контроля над банком существующими акционерами  снижения доходности их акций. Недостатком такого  внутреннего способа увеличения капитала является то, что прибыль, направляемая на прирост капитала, полностью облагается федеральными налогами. Значительное влияние на прибыль оказывают изменения экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т.п., т.е. изменения, которыми банк не имеет возможности прямо управлять. Кроме того, прибыль банка является результатом его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, поэтому итоги деятельности могут привести как увеличению собственного капитала, так и к его сокращению вследствие убытков.
Дивидендная политика. Высокая доля прибыли, направляемая на прирост капитала, приводит к снижению выплачиваемых дивидендов. В то же время высокие дивиденды ведут к росту курсовой  стоимости акций банка, что облегчает наращивание капитала за счет внешних источников. Дивиденды в этом случае выполняют двойную функцию: увеличивают доходы имеющихся акционеров и облегчают наращивание капитала путем дополнительного выпуска акций.
В сегодняшних условиях предпочтительно было бы большую часть прибыли направлять на прирост капитала, т.е. выплачивать дивиденды в минимальных размерах или вообще отказаться от их выплат. Однако многие акционеры могут предпочесть немедленное увеличение текущих дивидендов возможным  будущим доходам. Более остро эта проблема стоит в тех банках, где велика доля мелких акционеров, особенностью поведения которых является высокая требовательность к уровню дивидендов.
Оптимальной дивидендной политикой будет та, которая максимизирует рыночную стоимость инвестиций акционеров. Банк сможет привлекать новых акционеров и сохранять старых, если доходность акционерного капитала, по крайне мере, равна доходности инвестиций в другие сферы бизнеса с той же степенью риска.
В условиях развитого рынка важной задачей для банков является выработка стабильной дивидендной политики. Когда доля дивидендов поддерживается на относительно постоянном уровне, и инвесторы рассматривают их как достаточно стабильные доходы и банк выглядит для них более привлекательно.
Переоценка основных средств так же более разумна, чем выпуск акций. Прирост стоимости имущества за счет переоценки собственных зданий и оборудования является существенным источником капитала для банков, имеющих вложения в недвижимость с повышающейся ценой. Однако этот источник не является достаточно надежным, так как стоимость материальных активов подвержена значительным колебаниям особенно в условиях нестабильной экономики.
Выпуск акций. Этот способ увеличения собственных средств банка относиться к наиболее дорогим способам привлечения внешнего капитала из-за высоких издержек по подготовке новой эмиссии и размещению акций. В отечественной практике дополнительный выпуск акций ведет, как правило, к росту сразу трех элементов собственного капитала, эмиссионного дохода и резервного капитала, минимальный размер которого привязан к величине уставного капитала.
Увеличение капитала за счет дополнительной эмиссии акций имеет как положительные, так и отрицательные стороны. С одной стороны, в этом случае увеличивается капитал банка на значительную сумму. С другой стороны, дополнительный выпуск акций сопровождается высокими издержками и риском снижения доходов акционеров, использование данного источника капитала несет в себе угрозу размывания существующей структуры акционерного капитала, контрольных пакетов акций. Во многих случаях стремление сохранить контроль над банком побуждает акционеров налагать вето на новые выпуски акций. Еще одним осложняющим фактором является необходимость правильного выбора момента выпуска дополнительных акций с учетом возможной оценки рынком их курсовой стоимости, поскольку считается, что стоимость акций на фондовой бирже отражает рыночные ожидания  относительно возможности получения дохода в будущем и оценку рынком достоверности финансовой отчетности банка.
Субординированный кредит. Наиболее легкий и дешевый способ, но в России этот способ не получил широкого развития. Для банка такая форма может быть привлекательна тем, что ее применение равнозначно получению долгосрочного кредита и не влечет изменения структуры собственности. Субординированный кредит банк может получить в рублях или в валюте «развитых» стран (в соответствии с классификацией, данной в Инструкции ЦБ РФ) на срок не менее 5 лет и, что не менее важно для заемщика, не может быть истребован кредитором до срока погашения, а проценты за него, если кредит рублевый, не могут превышать ставки рефинансирования Банка России, а за кредит в иностранной валюте – ставки LIBOR + 6% годовых. Погашаться такой кредит должен единовременно после окончания срока кредитования.
Субординированный кредит, полученный на срок более 5 лет, включается в расчет собственных средств банка-заемщика как элемент его дополнительного капитала. Такое включение делается по схеме: в период, превышающий 5 лет до окончания срока действия договора, - в полной сумме; в последние 5 лет до окончания срока действия договора -  по остаточной стоимости. В любом случае величина субординированного кредита, включаемая в состав дополнительного капитала, не может превышать 50% основного капитала. В случае ликвидации банка-заемщика требования кредитора по предоставленному им субординированному кредиту могут быть удовлетворены только после полного удовлетворения требований иных кредиторов. Это условие подсказывает, что найдется немного желающих выдавать такие кредиты.
Выпуск субординированных обязательств. В западной практике для роста капитала банки широко используют выпуск облигаций. Такие долговые обязательства погашаются после удовлетворения претензий всех кредиторов, но ранее выкупа собственных акций и получили название субординированных. Преимущество данного источника наращивания капитала  заключается в том, что процентные выплаты по субординированному долгу, как принятого в западной практике, исключаются из налогооблагаемого дохода. Если заемные средства приносят доход, превышающий процентные выплаты по ним, то выпуск   субординированных обязательств способен повысить прибыль на одну акцию. Поскольку по истечении срока субординированные обязательства необходимо погашать, растущие банки часто прибегают к рефинансированию субординированного долга, то есть осуществляют погашение облигаций по которым истек срок займа, за счет средств от нового выпуска облигаций. Это позволяет банку, испытывающему потребность  в финансировании своего роста, иметь долговые обязательства в качестве постоянного элемента капитала. В  отличие от международного опыта в России практика субординированных долгов пока еще не получила широкого распространения. Это объясняется прежде всего узостью рынка облигаций, несовершенством финансового законодательства, а также тем обстоятельством, что у банков, предоставивших субординированный кредит на эту сумму снижается собственный капитал, а затраты по его обслуживанию относятся на чистую прибыль банка.  Поэтому такие займы в отечественной практике предоставляют, как правило, акционеры чтобы помочь банкам в решении проблемы наращивания капитала банка.
Продажа активов и аренда недвижимого имущества. Для поддержания своей деятельности банки иногда продают имеющееся у них здание и берут затем его в аренду  у новых владельцев. Такая сделка обеспечивает дополнительный приток денежных средств, а также существенную добавку к собственному капиталу, что усиливает капитальную позицию банка.
В последние годы банки стали широко использовать так называемую бонусную эмиссию. При росте рыночной стоимости каких-либо активов банка (преимущественно зданий) по сравнению с их балансовой стоимостью банку не выгодно продавать такие активы. Для покрытия разницы между балансовой и рыночной стоимостью создаются резервы капитализируются в виде бесплатного размещения акций между акционерами банка, что и составляет бонусную эмиссию. Новые акции увеличивают акционерный капитал, но не распыляют собственность банка и не уменьшают стоимость до этого выпущенных до этого акций.
Обмен акций на долговые ценные бумаги. В западной практике многие банки и особенно банковские холдинги для наращивания капитала используют обменные операции типа «акции - долговые обязательства». Такая операция производится в том случае, если банк в составе дополнительного капитала имеет субординированные облигации. На балансе коммерческих банков эти облигации учитываются по эмиссионной (номинальной) стоимости. Для погашения этих долговых обязательств банк, как правило, должен накапливать фонд погашения.
Продажа рисковых активов другим банкам
Снижение рискованности активов

Похожие рефераты:

• Повышение достаточности капитала
Анализ факторов влияющих на уровень достаточности капитала позволяет определить способы, с помощью которых можно увеличить значение данного показателя. Основные способы представлены на рисунке ниже...
• Оценка достаточности капитала банка

Если рассматривать капитал банка как разницу между его активами и обязательствами, то в случае неверного определения  стоимости активов и, следовательно, неадекватности остающихся у ба...
• Анализ ликвидности компании и достаточности капитала
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с не-обходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязат...
• Необходимость оценки достаточности капитала банка
Проблема определения достаточности капитала банка на протяжении длительного времени является предметом научного исследования и споров между банками и регулирующими органами. Банки предпочитают обход...
• Оценка достаточности капитала коммерческого банка
Исходные данные для расчета показателей достаточности капитала приведены в таблице 15. При этом необходимо указать, что данные таблицы 15 в силу закрытости внутренней отчетности банка рассчитаны пр...